희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익.
'희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익'이란 무엇입니까?
희석 된 EPS는 모든 전환 사채가 행사되면 회사의 주당 이익 (EPS)을 측정하는 데 사용되는 성과 지표입니다. 전환 사채는 모든 전환 사채 발행 우선주, 전환 사채, 주식 선택권 (주로 종업원 기준) 및 신주 인수권입니다. 상대적으로 희소 한 상황 인 추가 발행 주식이없는 한 희석 EPS는 항상 단순 EPS보다 낮을 것입니다.
희석 주당 희석 주당 순이익 - 희석 주당 순이익 '
EPS의 중요성.
EPS는 회사의 재무 건전성 평가에 사용되는 매우 중요한 척도입니다. 재무 결과를보고 할 때 수익 및 EPS는 가장 일반적으로 평가되는 지표 중 두 가지입니다. 수익 보고서에서 기업들은 1 차 EPS와 희석 EPS를 모두보고하지만 일반적으로 희소 EPS가 보수적 인 방식에 초점을 맞추고 있습니다. Dilutive EPS는 EPS 측면에서 최악의 시나리오를 나타 내기 때문에 보수적 인 지표로 간주됩니다.
옵션, 신주 인수권 부사채, 컨버터블 우선주 등을 보유하고있는 모든 사람들이 모든 주식을 한꺼번에 전환 할 가능성은 매우 희박합니다. 동시에 일이 잘된다면 모든 옵션과 컨버터블이 보통주로 전환 될 가능성이 높습니다. 회사의 EPS와 희석화 EPS의 큰 차이는 회사 주식에 대한 잠재적 인 희석 가능성을 나타낼 수 있는데, 애널리스트와 투자자가 만장일치로 부정적으로 보았습니다. 중요한주의 사항은 EPS는 공개 회사에 의해서만보고되어야한다는 것입니다. EPS는 상장 회사의 손익 계산서에보고됩니다.
일반적인 Dilutive 증권.
전환 우선주, 스톡 옵션 및 전환 사채는 일반적 유형의 희석 증권입니다. 전환 우선주는 언제든지 보통주로 전환 할 수있는 우선주입니다. 스톡 옵션은 일반적으로 임원을위한 일반적인 직원 복리 후생입니다. 스톡 옵션은 소유자에게 정해진 시간에 설정된 가격으로 보통주를 구입할 권리를 부여합니다. 전환 사채는 전환시 우선주와 유사하며, 계약에서 지정된 가격과 시간에 보통주로 전환됩니다. 이러한 모든 유가 증권은 행사되는 경우 발행 주식수가 증가하므로 EPS가 감소합니다.
완전히 희석 된 주식.
'완전 희석 주식'이란 무엇입니까?
완전 희석 주식은 전환 사채 및 스톡 옵션과 같은 가능한 모든 전환원이 행사되는 경우 미결제 주식의 총수입니다. 이 주식수는 완전 희석 주식을 사용하면 EPS 계산에 사용 된 주식 수를 늘리고 보통주의 주당 수익을 감소시키기 때문에 EPS (주당 이익) 계산에 중요합니다.
속보 '완전히 희석 된 주식'
주당 순이익 계산 방법.
EPS는 (순이익 - 우선 배당금) / (가중 평균 보통주)로 정의됩니다. 우선주에 대한 현금 배당금은 일반 주주에게만 적용되므로 당기 순이익에서 차감됩니다. 가중 평균 보통주는 (기초 잔액 + 종료 기간 잔액) / 2입니다. 기업이 보통주 당 더 많은 수익을 창출 할 수 있다면, 회사는 더 가치 있다고 간주되어 주가가 올라갈 수 있습니다.
예를 들어, ABC Corporation이 순이익 1,000 만 달러를 창출하고 모든 주주에게 총 2 백만 달러의 배당금을 지급한다고 가정하면 모든 일반 주주가 사용할 수있는 순이익은 800 만 달러입니다. 회사의 가중 평균 보통주가 100 만 달러라면 EPS는 주당 8 달러입니다. 희석화를 위해 총계가 조정되지 않았기 때문에 $ 8 EPS는 기본 EPS로 간주됩니다.
완전히 희석 된 주식 인수.
완전 희석화는 보통주로 전환 할 수있는 모든 유가 증권이 전환된다는 것을 의미합니다. 즉, 보통주의 주당 이익이 적음을 의미합니다. EPS는 회사 가치의 핵심 척도이기 때문에 투자자가 EPS를 검토하는 것이 중요합니다. 여러 유형의 증권은 전환 사채, 전환 우선주, 스톡 옵션, 권리 및 신주 인수권을 포함하여 보통주로 전환됩니다.
예를 들어, ABC가 주식 옵션으로 100,000 주를 회사 경영진에게 발행하여 이익 목표를 달성 한 것에 대해 보상한다고 가정합니다. 회사는 또한 채권자가 보통주 20 만주로 전환 할 수있는 뛰어난 전환 사채를 보유하고 있으며 ABC는 전환 우선주를 발행하고 있으며이 주식은 20 만주의 보통주로 전환 될 수 있습니다. 가득 차있는 희석은 50 만개의 추가 보통주가 발행 된 것으로 가정하고, 발행 된 보통주를 150 만개로 늘립니다. 일반 주주들에게 8 백만 달러의 수입을 사용하면, 완전히 희석 된 EPS는 기본 주당 EPS 8 달러보다 낮은 주 당 5.33 달러 (8 백만 달러 / 150 만 주)입니다.
Cray Inc (CRAY)
크레이 & raquo; 주제 & raquo; 주당 이익 (손실) (EPS)
기본 주당 이익은 당기 순이익을 보통주로 나누어 계산합니다.
주주들에게 가중 평균 보통주로
교환 가능 주식을 포함 하나 미확인 제한을 제외.
주식, 기간 동안 미결제. 희석 EPS는에 의해 계산됩니다.
보통 주주가 사용할 수있는 당기 순이익을
가중 평균 보통주 및 잠재적 보통주.
추가 기간을 포함하는 기간 동안 미결제.
스톡 옵션의 전환과 관련된 희석, 미확인.
제한된 주식 및 보통주 구입 영장을 계산합니다.
자기 주식 법 및 보통주 발행이 가능합니다.
현저한 3.0 % 컨버터블 시니어의 전환시.
2024 년 후순위 노트 (& # 147; 노트 & # 148;). 수년간.
12 월 및 # 160; 31, 2008, 2007 및 2006, 미결제 재고가 종료되었습니다.
옵션, 미확인 제한 재고, 제한 재고 단위,
신주 인수권 부사채 및 신주 인수권 부사채 발행
순손실로 인해 반 희석 성을 지니 며, 그 자체로 그 효과가있다.
당 희석 순손실 계산에 포함되지 않았습니다.
몫. 잠재적 희석 주당 7.6 억 1 천만
10.7 & # 160; 백만, 그리고 11.7 & # 160; 백만, 각각되었습니다.
희석 EPS 계산시 분모에서 제외되었습니다.
2008 년, 2007 년 및 2006 년 12 월 & # 160;
왜냐하면 그들은 반 희석 적이기 때문이다.
기본 주당 이익은 당기 순이익을 보통주로 나누어 계산합니다.
주주들에게 가중 평균 보통주로
교환 가능 주식을 포함 하나 미확인 제한을 제외.
주식, 기간 동안 미결제. 희석 EPS는에 의해 계산됩니다.
보통 주주가 사용할 수있는 당기 순이익을
가중 평균 보통주 및 잠재적 보통주.
추가 기간을 포함하는 기간 동안 미결제.
스톡 옵션의 전환과 관련된 희석, 미확인.
제한된 주식 및 보통주 구입 영장을 계산합니다.
자기 주식 법 및 보통주 발행이 가능합니다.
현저한 3.0 % 컨버터블 시니어의 전환시.
2024 년 후순위 노트 (& # 147; 노트 & # 148;). 수년간.
12 월 및 # 160; 31, 2008, 2007 및 2006, 미결제 재고가 종료되었습니다.
옵션, 미확인 제한 재고, 제한 재고 단위,
신주 인수권 부사채 및 신주 인수권 부사채 발행
순손실로 인해 반 희석 성을 지니 며, 그 자체로 그 효과가있다.
당 희석 순손실 계산에 포함되지 않았습니다.
몫. 잠재적 희석 주당 7.6 억 1 천만
10.7 & # 160; 백만, 그리고 11.7 & # 160; 백만, 각각되었습니다.
희석 EPS 계산시 분모에서 제외되었습니다.
2008 년, 2007 년 및 2006 년 12 월 & # 160;
그라디언트 스캔.
옵션 거래 buat pemula.
미확인 주식 옵션은 희석 된 EPS에 포함됩니다.
주식 및 주식 계획 당 수입. 희석 효과가있는 주당 희석 주당 이익은 스톡 옵션, 주식 제한 주식 단위, 산정되지 않은 성과 공유 및 미 평가 제한적 주식의 희석 효과를 포함합니다. 스톡 옵션과 주식에 대한 스톡 옵션 및 주식은 희석 효과가 없으므로 회계 상 희석 손실 계산에 포함되지 않았습니다. 다음 표는 기본 주당 이익 및 희석 주당 순이익 계산 자료를 수천 개 단위로 나타낸 것입니다. 이 명세서는 종업원 스톡 옵션 교부금을 포함한 직원에 대한 모든 주식 기준 보상이 교부금 기준으로 수익 명세서에 인식되도록 요구합니다 상장일의 공정 가치 수정 된 장래 예상법에 따라 회사는 채택 일 이후에 부여 된 모든 보너스와 채택일 현재 미 지불 부분에 대해 주식 기준 보상 비용을 기록해야합니다. 장기 인센티브 플랜의 채택 이전에, 회사는 몇 가지 다른 주식 계획을 구체적으로 유지했습니다. 이 계획의 옵션에 대한 구체적인 내용은 아래에서 설명합니다. 주식 보상 비용에는 판매 된 재고 비용, 판매 및 일반 및 관리 비용이 포함됩니다. 회사는 종업원의 퇴직 자격이 부여 될 때까지 또는 종업원에게 종업원에게 종업원이 퇴직 할 때까지의 기간 중 가장 짧은 종업원 급여에 대해 종업원 급여를 인식합니다. 따라서 일반적으로 추정 된 손실에 대해서는 비용이 절감됩니다. ASC Topic은 권리 양도가 부여 시점에 추정되고 필요하다면 실제 실효액이 추정치와 다른 경우 후속 기간에 개정 될 것을 요구합니다. 회사는 주식 선택권 보상 및 보상되지 않은 제한적 주식 보상에 대한 보상 비용을 보상의 가득 조건에 대한 일정한 서비스 기간 동안 정액 또는 시장 가격에 기초하여 인식합니다. 장기 인센티브 플랜. 회사는 LTIP에 따라 적격 참가자에게 주식 기준 보상을 부여합니다. 이전 주식 계획에 따라 발행 할 수있는 권한이 이전에 부여되지 않은 주식 및 희석되지 않았거나 우선 주식의 미 지불액이 적용되는 주식을 포함하여 계획에 따라 부여 될 수있는 주식의 총수는 1입니다. 계획. 3 월 31 일 현재 주식은 장래의 교부금으로 남습니다. LTIP는 옴니버스 계획으로 설계되었으며 보너스는 자격 미준수 스톡 옵션, 인센티브 스톡 옵션, 주식 감사 권리, 제한 주식, 제한되지 않은 제한 단위 또는 주식 보너스로 구성 될 수 있습니다. 이 계획에 따라 직원에게 상금을 수여하는 것은 옵션, 제한된 주식 및 성과 공유의 형태를 취할 수 있습니다. 이사회의 보상위원회는 주식 수, 기간, 빈도 및 날짜, 유형, 행사 기간, 상을 수여 할 수있는 성과 기준 및 각 보조금의 제한 및 기타 조건을 결정합니다 계획의 조항에 따라 LTIP의 채택 이전에 회사는 비 정규화 옵션 플랜 비 정규화 플랜과 인센티브 스톡 옵션 플랜 인센티브 플랜의 두 가지 스톡 옵션 플랜을 유지했습니다. LTIP의 채택과 함께, 비 자격 플랜 또는 인센티브 스톡 플랜으로부터 새로운 보조금을받을 수 없습니다. 비 한정 계획 또는 포함 된 주식 계획에 따라 부여 된 옵션은 그러한 옵션이 부여 된 날로부터 1 년 이내에 그리고 10 년 이내에 행사할 수 있습니다. 3 월 31 일 종료 된 3 개 회계 연도의 옵션 별 거래의 요약은 다음과 같습니다. 회사는 3 월 31 일 현재 보통주의 시장 가격보다 낮은 행사 가격을 가진 옵션의 내재 가치를 계산했습니다 3 월 31 일 현재의 미결제 약정의 내재 가치 총액은 당기 현금으로 사용 된 옵션에 대하여 기본 옵션의 행사 가격과 보통주의 시장 가격의 차이로 계산됩니다. 3 월 31 일 현재 행사할 수있는 옵션의 총 내재 가치는 해당 옵션의 행사 가격과 행사 당시의 행사 가능한 옵션에 대한 보통주의 희석 가격의 차이로 계산됩니다. 재고로 3 월 31 일 현재, 두 가지 스톡 옵션 계획에 따라 향후 보조금으로 사용할 수있는 옵션이 없습니다. 스톡 옵션 계획에 따라 스톡 옵션 행사로 인한 수익은 보통주로 액면가 액으로 적립되며 초과분은 추가 지급금으로 적립됩니다. 다음 표는 3 월 31 일에 행사할 수있는 스톡 옵션과 관련된 특정 정보를 제공합니다. 부여 된 스톡 옵션의 공정 가치는 Black-Scholes 옵션 가격 결정 모델을 사용하여 부여 일에 산정되었습니다. 블랙 숄즈 옵션 평가 모델은 가득 조건 제한이없고 완전히 양도가 가능한 거래 옵션의 주식 가치를 산정하기 위해 개발되었습니다. 또한, 옵션 평가 모델은 예상 주가 변동성을 포함하여 매우 주관적인 가정을 입력해야합니다. 회사의 종업원 스톡 옵션은 거래 옵션의 특성과 크게 다른 특성을 가지며 주관적인 입력 가정의 변화가 미확인 된 가치 추정에 실질적으로 영향을 미칠 수 있으므로 경영진은 기존 모델이 반드시 공정의 신뢰성있는 단일 측정을 제공하지는 않습니다 직원 스톡 옵션의 가치. 다음의 표는 재정적 기간 동안 부여 된 스톡 옵션의 가치를 산정하고 희석 된 가중 평균 가정을 제공합니다. 기대 변동성을 결정하기 위해 회사는 기대되는 조건과 상관 관계가있는 기간 동안 자사의 보통주의 일일 종가를 기초로 역사적 변동성을 사용합니다. 부여 된 옵션. 무위험 이자율은 부여 된 옵션의 적절한 기간에 대한 보조금 당시의 미국 재무부 채권 수익률 곡선에 기반합니다. 예상 배당금은 회사의 연혁 및 배당 성향에 대한 기대치에 기초합니다. 스톡 옵션의 기대 기간은 가득 시간표, 예상 행사 유형 및 계약 조건에 따라 결정됩니다. 회사는 회계 기간 동안 LTIP에 따라 제한된 주식을 부여 받았으며, 회사의 비상임 이사에게도 연금 옵션을 제공했습니다. 직원의 제한적 주식은 3 년, 4 년, 5 년 후에 각각 3 분의 1의 서비스를 기준으로 적정 균열을 나타냅니다. 3 월 31 일 현재 회사의 LTIP 계획에 따라 부여 된 제한 주식 유니트 어워드의 요약은 주식으로 진행 중 회사는 회계 연도 중 미확인 LTIP로 성과 주를 부여했다. 회계 연도의 성과 공유금은 회사의 이익 조정 전 이익 3 월 31 일 종료 된 1 년 기간의 EBIT에 대한 세전 이익을 기초로 한 비 권리 보유 주식은 3 월 31 일 현재의 적립 된 시장 가격 및 공정한 시장 가격을 기준으로 보상 비용으로 인식합니다. 이 비용은 3 년 동안 주식은 제한되어 있습니다. 회계 연도 및 성과 주당은 회사의 전체 주주 수익에 따라 3 년 동안 회사 실적에 따라 결정되었습니다. 회계 연도와 성과 기반의 비 보유 주식은 부여 일의 공정 가치, 가득 될 것으로 예상되는 주식의 수 및 가득 기간에 따라 보상 비용으로 인식합니다. 회계 목적 상, 성과 주가는 시장 조건으로 간주됩니다. 시장 상황의 영향은 보상의 부여 일의 공정 가치에 반영되므로 시장 상황의 달성 여부에 관계없이 필요한 서비스가 제공된다면 보상 비용은 이러한 유형의 보상에 인식됩니다. 회사는 다음 표에 명시된 가정을 사용하는 몬테카를로 시뮬레이션을 사용하여 부여 된 날짜에 LTIP에 따라 부여 된 각 성과 공유의 공정 가치를 산정했습니다. 예상 변동성은 Columbus McKinnon의 주식 및 동료 그룹의 일일 역사적 포함에 기초합니다. 무위험 이자율은 보조금 지급 시점에 쿠폰이없는 국채를 기준으로합니다. 기대 기간은 부여 일로부터 3 년 실적 기간의 종료까지의 기간을 나타냅니다. 다음의 표는 회계 기간 동안 부여 된 성과 배분액을 평가하는 데 사용 된 가중 평균 가정과 3 월 31 일 종료되는 회계 연도의 각 회계 연도의 성과 희석 거래의 요약을 요약 한 것입니다. 회사는 제한 주식 계획. 회사는 보상 비용을 부담하고 eps equity는 제한된 기간 동안 주식의 시가입니다. 회사와 지속적으로 고용되어있는 교부금은 보조금 지급일로부터 5 년 후에 주식에 배당됩니다. 3 월 31 일 현재, Restricted Stock Plan에 따라 미래의 보조금을받을 수있는 주식이없고 더 이상의 보조금은 없습니다. 제한된 주식이 회계 연도 32 회에 부여되지 않았 음 회계 연도 동안 총 25,21 및 17 건의 주식이 LTIP에 따라 비상임 이사에게 연간 보상의 일환으로 부여되었습니다. 5 월 19 일, 회사는 자사의 이사회가 주주 권리 계획을 채택한 것으로 발표했는데, 이에 따라 회사의 발행 보통 주식 1 주 우선 배당금 배당이 결정되었습니다. 이 참조는 이전 회계 계층 구조에서의 전환이 포함되도록 돕기 위해 포함되어 있으며이 분류 체계의 이후 버전에서 제거됩니다. 연말 연시 3 월 31 일, 기본 주당 이익 및 희석 주당 이익에 대한 지수 : X - 세부 옵션 옵션 주당 순이익 [요약]. 공유 당 수익 [텍스트 차단]. 3 월 31 일 종료. 주당 희석 주당 이익 : 연속 운영으로 인한 손실. 중단 영업으로 인한 세전 순이익. 기본 EPS의 가중 평균 보통주 - 분모 희석 성 직원 스톡 옵션, RSU 및 성과 공유의 효과. 옵션 가중 평균 보통주 및 희석 주당 이익을 가정 한 전환율. 위에 표시된 가중 평균 보통주는 배분되지 않은 ESOP 지분을 차감 한 순 액입니다. 4 월 1 일에 우수함, 3 월 31 일에 우수, 3 월 31 일 Eps, 가중 평균 남은 계약 생명. 미확인 된 가격의 범위. 3 월 31 일 끝난, 승인되지 않은 보조금 날짜 공정 가치. 4 월 1 일에 수감되지 않았고, 2007 년 3 월 31 일에 수확되지 않았다.
희석 주당 순이익 (Stock Warrants & Options의 경우 반 희석 EPS, 계산 방법)
미확인 주식 옵션은 희석 된 EPS에 포함되어 있습니까? & rdquo;
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